台股多方氣勢強進，軋空氣氛瀰漫市場，不少投資人開始思考「當市場轉空時，誰會是最先被修正的對象？」
在題材與資金交錯的環境裡，部分股票漲勢已遠超基本面支撐。其中今年漲到個股期都被處置的金居（8358）絕對榜上有名，接下來就是屬於景氣循環股的南亞科（2408），都成了市場討論的對象。
金居（8358）：營運穩健但隨高階銅箔基板需求爆發，銅箔缺料的「題材化」，股價飆漲
金居（8358）過去股價操作難...<詳全文>
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台積電（2330）臨門一腳未破1500元，法說後壓回整理
本週台積電（2330）股價最高來到1495元，距離1500元大關僅一步之遙，但夜盤個股期貨曾突破1500元，最高出現1515元。儘管法說會公布毛利率優於法人預期，但第四季營收預估將出現季減，使得週五（10/17）短線資金選擇獲利了結，股價出現壓回整理。先前領漲的半導體設備族群同步回檔，弘塑（3131）、帆宣（6196）、亞翔（6139...<詳全文>
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美國最高法院已排定2025年11月5日為川普「對等關稅案」的口頭辯論日。這場辯論被視為檢驗川普貿易政策合法性與未來延續性的關鍵一役。
白宮內部消息稱，川普可能親自前往最高法院旁聽，他形容此案為「美國史上最重要的案件之一」，並強調若無法勝訴，美國將在未來多年陷入「被削弱並陷入困境的金融混亂」。這場官司，不僅將影響美國的關稅架構，也可能改變全球貿易秩序，更是台灣以出口導向的傳產產業能否重返成長軌道的...<詳全文>
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2025年的台股金融股，正在重寫一場「利率與信仰的對話」。
同樣面對美債殖利率居高不下、美元轉弱，再加上台幣第二季短期強升下，台灣的金控股獲利受到影響，此外，美債看法也在近年來開始出現分歧，有人吃票息、有人押流動性、有人兩手並用，甚至有人乾脆不碰。這場差異，反映出每家金控對於「美債」這個核心資產的理解與態度，也預示著下一波金融股的潛在走勢。
國泰金：以時間換空間，守著票息不追價
國泰金2025...<詳全文>
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一、每年十月那股熟悉的風
如果你長期關注散裝航運，或許也注意到一個現象——幾乎每年進入10～11月，市場都會傳出「運價回升」、「旺季來臨」的消息。
從2005年至2024年的二十年統計來看，波羅的海乾散貨指數（BDI）確實呈現雙峰型季節循環：一波在春季3～4月，另一波就在秋末初冬的10～11月。近五年資料更是明顯——
2020年BDI從5月低點353點反彈至10月高點2097點；
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原本上週五（10/10）市場普遍預期，美中貿易緊張將再度升溫，投資氣氛轉趨保守，且以富台指數下跌的位階來看，加權指數恐跌破26,000點。然而到了今日（10/13）情勢大反轉。川普突然改變論調，稱習近平是「偉大的領導人」，並強調美中關係良好，這番話立刻帶動美股期貨反彈，市場氣氛瞬間回溫。台股開盤後最低一度至來到26,470點，隨即出現買盤強力拉抬，中場時一度逼近27,000點大關，低接買盤依舊熱，...<詳全文>
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一、當理性被市場修理
這一波國際AI族群的漲勢與資金狂潮之下，連全球頂尖企業領袖與央行都紛紛對投資熱度發出警告，但市場依舊無視理性，繼續朝著夢想狂奔。那些試圖用分析與常識對抗趨勢的人，反而被行情修理得最慘。理性在這波行情裡顯得格外孤單，因為市場從來不講道理——它只服從趨勢。
未來的題材琳瑯滿目：矽光子、機器人、BBU電源升級、AI眼鏡、無人機、儲能電網……不論這些應用距離實際營收還有多遠，市場...<詳全文>
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台積電領軍半導體設備族群提前暖身
台積電（2330）持續扮演市場領頭羊角色，本週最高攻至1455元，距歷史高點僅咫尺之遙。市場焦點聚集在下週10月16日的法說會，預期將釋出AI伺服器、高效能運算（HPC）與3奈米製程的最新展望。投資人對法說內容抱持樂觀預期，使得供應鏈提前啟動拉貨行情。亞翔（6139）、弘塑（3131）、京鼎（3413）等半導體設備股買盤湧入，此外京鼎、亞翔公布9月營收，分...<詳全文>
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記憶體市場，這片曾因供過於求而冰封多年的產業海域，終於在AI浪潮的狂風巨浪下迎來了徹底的解凍與復甦。
當全球目光聚焦於AI伺服器的極致運算力時，其核心元件，HBM（高頻寬記憶體）因具備數倍於傳統DRAM的傳輸效率，成為了晶片巨頭們競相追逐的「新產品」。三星、SK海力士與美光等記憶體巨頭，紛紛作出重大的戰略性抉擇：傾盡資源、轉移產能，全力投入HBM與新主流DDR5的高利潤戰場。
正是這場史無前例...<詳全文>
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全球AI算力版圖正快速改寫。晶片製造商超微半導體（AMD-US）周一（10月6日）宣布，與以ChatGPT聞名的OpenAI達成重大策略合作夥伴關係，震撼整個科技產業。這項交易使AMD股價當日暴漲逾23%，盤前一度飆升超過三成，這項合作被視為AMD在AI晶片領域的重要布局，雖然與輝達（NVIDIA）的差距仍明顯存在，但AMD顯然不打算在AI世代中缺席。
根據協議，AMD將供應總計6吉瓦（GW）運...<詳全文>
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電源供應器過去總被視為電腦中的標配零件，存在感不高，頂多在玩家族群間比拚瓦數與效率。但在AI時代，它的角色已經完全不同。隨著輝達最新Blackwell伺服器架構將單機櫃功耗推升至125～135kW，對供電系統提出前所未有的挑戰，業界必須升級到高壓直流架構，以減少損耗、提升效率。輝達甚至預告，2027年將導入800VHVDC來支撐次世代Kyber機櫃600kW的功耗。
光寶科、台達電力拼AI營收成...<詳全文>
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台股無懼中秋長假再創歷史新高
本周台股表現強勁，即便面臨中秋連假前也未出現觀望氛圍，加權指數依然續創歷史新高，展現市場資金的強大動能。台積電（2330）股價成功攻上1400元大關，創下掛牌以來的新里程碑，成為盤勢上攻的領頭羊。
美光報價平均大漲20%記憶體族群全面點火
受惠於美光最新記憶體報價平均大幅上漲20%，帶動整體記憶體族群氣勢如虹。群聯（8299）股價創歷史新高，威剛（3260）...<詳全文>
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川普政府的「晶片五五」構想
2025年，美國商務部長盧特尼克（HowardLutnick）受訪時拋出「55分」構想，表示台美應該在晶片製造上「五五分」分配，暗示美方希望更多晶片製造產能落地美國。這番言論雖然代表的是川普政府的談判方向，但引發台灣高度關注。
行政院副院長鄭麗君返國後立即澄清，強調這只是美方的想法，我方從未做出「五五分」的承諾，也不會接受這樣的條件，政府將「審慎以對」。台美經貿小組...<詳全文>
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全真瑜珈健身（TRUEYOGAFITNESS）在台灣深耕近20年，曾以瑜珈氛圍與「終身黑卡」制度打響名號。然而在疫情衝擊、經濟疲弱與租金壓力下，最終於2025年10月1日宣布全面停業，會員申訴累積超過150件，也再度凸顯「預收長期費用」模式的潛藏風險。
相較之下，世界健身-KY（2762）與柏文（8462，健身工廠）主要採取年約制，但付款方式以月繳為主，現金流結構與全真不同。儘管全真倒閉消息引發...<詳全文>
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康舒（6282）隸屬金仁寶集團，是全球電源供應鏈的重要廠商。產品涵蓋消費電子、工業電源、通訊電源、資料中心與再生能源解決方案。2023年收購ABB的PowerConversion（現名OmniOnPower），強化在高階電源領域的佈局，包括電信機房、資料中心與高效能運算（HPC）。這次收購不僅補強了高瓦數電源的能力，也提升了康舒進軍國際市場與大型客戶的話語權。
產品進度與AI布局
AI...<詳全文>
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9月25日，面板族群強勢點火，群創（3481）一度攻上漲停，友達（2409）、彩晶（6116）同樣大漲，盤面人氣沸騰。融資餘額也隨之大增，投資人以為「苦盡甘來」，積極進場追價，但終場K線均以長上影線作收。隔日（9月26日），股價更是持續下跌，群創、友達、彩晶盤中均一度跌破昨日低點，等於把前一日的大漲「全數吞噬」，這種短線急拉急殺，讓昨日進場的融資，成為高檔接盤的對象。
基本面：轉虧為盈，獲利回穩...<詳全文>
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美國GDP意外強勁，台股連假前賣壓沉重
本週美國公布第二季GDP終值，年化季增率達3.8%，創下近兩年最快增速，明顯高於市場預期。數據一出，使得市場對於降息時點再度趨於保守，推升美元走強，壓抑全球股市氛圍。台股在連假前的最後一個交易日，投資人普遍選擇保守應對，賣壓沉重，終場大跌1.7%，鴻海（2317）更大跌4.57%，成為市場焦點。然而，若進一步解析數據來源，不難發現成長動能主要來自於消...<詳全文>
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「相信黃董」這個迷因在散戶之間流傳已久。其淵源可追溯到2012年力晶在DRAM惡性競爭下黯然下市，黃崇仁選擇不裁員，帶領公司轉型晶圓代工並逐步清償債務。2020年公司更名為力積電，並於2021年底重新掛牌上市，完成「敗部復活」的戲碼。這段從谷底翻身的故事，讓不少投資人視他為能「化腐朽為神奇」的人物，自此「相信黃董」成為散戶社群廣為流傳的象徵。
也正因這份信仰，在這波記憶體缺貨題材的推動下，力積電...<詳全文>
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自營商不懼買不停！連假前的異常訊號
照理說，中秋連假前一周，市場氣氛應該轉趨保守，更何況後續台股還有一堆密集連假，但本周卻出現異常景象，過去時常在連假前出現大賣的自營商，在連假前依舊大舉進場，今日（9/25）早盤買盤強力湧入，群創（3481）狂掃10,350張、友達（2409）也買進3,537張，群創更是一度被拉到漲停板，盤中火力全開。
這樣的買超並不是單純的基本面反映，而更像是投機訊號：只要...<詳全文>
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2025年的AI題材依舊火熱。市場目光集中在AI伺服器與相關供應鏈，許多「早卡位」的公司股價一路衝高。仁寶（2324）今天（9/25）更因為傳出接獲伺服器大單，股價強攻漲停板，大漲9.87%，收在34.5元，成為盤面焦點。
反觀微星（2377），同一天卻正式跌破了2023年「AI元年」以來的起漲點，同業的華碩（2357）、技嘉（2376）AI元年至今股價都已翻倍。對於一路抱著微星的投資人來說，心情...<詳全文>
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