各位可能都聽過類似這樣的故事:一位投資者在虧損後不斷加碼,部位越來越大,最後押上自己全部財產,甚至還融資槓桿,最後斷頭輸光、一無所有,徹底畢業離開這個市場。
前輩們都會用這類故事告誡後來者,絕對要做好停損,不能去加碼攤平。要保證自己可以輸很多次,而非輸一次就萬劫不復。這些說法很有道理,我們欣然同意、謹記在心。
但與此同時「持續買進派」的投資者們,又以大量的數據與堅...<詳全文>
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各位讀者安好,上篇專欄寫到美國總統大選川普若當選對全球的經濟與股市影響,其中提到雖然美國股市會因為減稅刺激而持續上漲,但其他各國股市卻會因為關稅與美元回流而偏向下跌,這兩週的走勢也印證了我的看法。然而,政策影響絕非只是短期的,美股與其他股市的落差,恐怕只會持續擴大。
特別是,台股有可能本來就已經太貴了。
從台股全市場的股價淨值比(P/B)來看,截至十月底為止,...<詳全文>
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各位讀者安好,四年一次的大事,美國總統大選即將在下週二開跑,並在台灣時間週三早上開始開票。在此之前全球資本市場就已經受此影響上下大幅震盪,相信在選舉當天股市行情一定會劇烈上下翻騰,這裡就簡單分析一下兩方候選人政見的經濟影響,與下週可能的操作策略。
首先兩黨候選人的政見都是要加稅,只是川普這邊選擇提高關稅並降低所得稅,而賀錦麗則要提高大企業稅率去補貼社福支出。
川普...<詳全文>
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筆者身為一名金融業從業者,最近看到一件奇事,有名平時就會固定一段時間買等值千萬台幣金條的客戶,最近天天都跑來買,一次出手都是幾千萬上億元,直接搬走數十塊1KG金條。
這種突然大幅加劇的買進量,背後隱含的意涵是什麼?我認為那是一種恐懼的情緒。他在恐懼什麼?是台海戰爭嗎?還是在台灣被壓抑已久的通膨?如果是前者,那並不是我等市井小民有能力應對的風險,除非能逃到國外,否則買入什麼資產...<詳全文>
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中國大陸人行在9/24降準0.5%,大肆放水一兆人民幣,這龐大的流動性原本是期望注入積弱不振的房地產市場,但卻大量湧入了股市,造成上証指數五個交易日大漲逾21%,深圳成指更是五天大漲30%,直接回收一整年的跌幅。
陸股表現如此強力,身為周邊股市是否有機會一起被帶飛,重現台股榮耀,再戰兩萬四高點呢?
先說結論:很難。
一來是兩岸的政治現況,大額資金很難跨岸移動,...<詳全文>
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聯準會在本月19號宣布降息2碼,聯邦基金利率從5.25%~5.50%區間,降至4.75%~5%區間,並預計在11月與12月各降息1碼,2025年再降息4碼。
這次聯準會降息兩碼,雖然不能說超乎預期,但至少起了引領預期的作用。原本市場對於聯準會將降息1碼或2碼的預期爭執不下,但降息1碼的預測較為主流,聯準會原本也可以順應市場預期緩緩降息,前些時間他們就是這樣做的。
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上次專欄說到台股高機率會打第二隻腳,回測21000~21300區域,這個預測在上個禮拜實現了,台股一度大跌999點,殺到20922的位置。既然股市按照我們的預想前進,那接下來的問題只有一個:現在是進場低接的時候了嗎?
從日K走勢上看,這種跳空急殺多半會有一波反彈,尤其週五美股大跌帶動台指期盤後下殺756點,週一開盤急殺效應會很明顯,搶個短打小賺一波應該問題不大。
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各位讀者安好,轉眼間八月大崩盤已經過去兩週了,股票波動度整體下降不少,又是已經可以按照預測操作中長期走勢的正常市場,除了做好資產配置賺取長線收益外,短中期的波段操作也是已經可以著手布局了。
單純從技術面型態來看,台股指數在大跌之後急遽反彈,重新站回月線之上,上週初步回測月線後站穩不破,未來只要能夠進一步攻破季線,繼續延長反彈之勢攻上23000關卡問題不大。
但...<詳全文>
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各位讀者好,最近台股上下波動超大,我先前專欄的預測的兩萬點以下,僅僅用了兩天跌幅就已達成,有按我之前建議方向操作的讀者,應該都賺了不少。相信各位應該很在意如此瘋漲瘋跌的台股,未來應該要往哪個方向操作?
但我這裡不會給出答案。
一來是因為技術分析就是洞察市場情緒變化,人的情緒在大多數狀況下是需要醞釀的,因此才會出現持續的趨勢與到頂後的反轉。但在暴漲暴跌的市場裡,交易者...<詳全文>
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歷史大勢,漲久必跌、跌久必漲。很多時候看起來趨勢可以永恆不變持續上漲,但卻只是缺少一個契機與理由轉向而已。前陣子美國總統候選人川普被槍擊,很多人看傷勢輕微以為對股市影響不大,又看到隔天開盤股市沒有大變化就安心放置,卻沒想到民心全面倒向川普後的政治敘事才是股市轉向的關鍵鑰匙,不到半個月時間股市就崩跌了2000點。
政治敘事發生了什麼轉變?一是不同於拜登傾向於高附加價值產業(如金融...<詳全文>
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在台灣時間7/14號清晨,驚傳美國總統候選人川普,遭人持步槍槍擊,現場含槍手在內兩人死亡,川普亦被擊中右耳滿臉是血,仍不忘高舉右臂,對台下觀眾大喊「戰鬥!戰鬥!戰鬥!」台下群眾亦同聲回應「USA!USA!USA!」
如此英雄形象的一幕被攝影師拍下,隨即在網上瘋傳,甚至連馬斯克都轉貼了這張照片。
原本拜登就因為民調節節敗退,被同黨人士喊著要換拜,現在民主黨更是換人也不用...<詳全文>
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上一回才說到台股已經在月線層級上出現異常爆量警訊,以往出現此類警訊時大約3-6個月股市就會發生大型回檔甚至空頭。而現在股市已經出現亂流擾動了,近期已多日出現緊急拉盤後又殺盤的混亂走勢,這正是高點常見的日內態樣。雖然無法斷定最高點是否已經出現,但無論如何在這月K已經連五紅,連續上漲46%大幅超出布林軌道的現在,就算再有新高相信也不會太遠了。
綜觀台股歷史,在月線層級上K棒能大幅超...<詳全文>
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高點是由熱潮與希望堆積起來的,而最終的狂熱往往難以想像。在台股漲了超過100%,又經歷了2022那波大型回檔後,AI的熱潮讓資金瘋狂地搶入市場,短短一年半又漲了近80%。然而,這麼急促的上漲,以及帶來的龐大交易量,已經讓籌碼逐漸散亂而難以控制,潛藏了空頭降臨的禍根。
不知道各位讀者有沒有注意到,最近兩三個月來,台股每日的交易量都在四、五千億以上,如此高額的成交量,只在20...<詳全文>
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最近在Youtube上開始流行24小時重播過去的電視劇,其中一檔很多人看的就是三國,講到三國就會想到那句經典諺語:「天下大勢,合久必分,分久必合」在股市或其他類資產上,也是漲久必跌,跌久必漲。
台股自四月中旬起漲以來,一個半月來最多已經漲了近2400點,漲幅已達12%以上,滿足短期漲多回檔的條件。12%聽起來不多,但元月到四月的那波大漲,也不過只是20%而已,就回檔急挫了...<詳全文>
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再過幾天,就是新總統上任的日子,這是台灣自政黨輪替以來,第一回有政黨連續執政12年,政策的延續性與推展進程更加穩定,但也是台灣第二回進入朝小野大的局面,其後會不會衍生更多的政治動盪,也足令人擔憂。
在外交上,親美抗中的路線估計並不會有太大變化,兩岸局勢可能進一步激化,但法律上卻可能訂出對中有利的法案。其結果,可能是台灣在國際上遭受中國進一步打壓之餘,經貿上反而與中連結更深,中...<詳全文>
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台股這一個月的走勢可謂驚天大逆轉,不到兩週內狂瀉超過1500點,又在不到兩週內狂漲超過一仟點收復月線。並且上週五台指期夜盤已經大漲300點,預期下週台股就可以挑戰甚至收復前波高點,問鼎更高的天花板──
或是成為M頭。
可以看到以現在的位階再衝個三、四百點,還是很難創下歷史新高,而前面幾千點的大漲累積下來的巨大獲利,又隨時會鬆動形成巨大賣壓。一旦第二波賣壓湧現,就會形...<詳全文>
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週五台股血崩重挫,盤中一度跌逾千點,收盤也下跌了774點,不知道各位是否因此重傷?本篇專欄將分析台股後續走勢,並分享一種即便遇到空頭也不太會出現重大虧損的策略。
首先台股短線自高點算起,已經下跌一千三百餘點,加上週五單日重挫3.81%,極短線已經滿足跌深反彈條件,加上台股高檔作頭,很少有純倒V反轉,通常都會至少作一個M頭才開始主要回檔,因此下週頭幾天出現急彈的機率應該是蠻...<詳全文>
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最近以色列襲擊了敘利亞的伊朗大使館,加薩走廊的戰事有進一步升級趨勢,這使得本來從去年底就開始一路上漲的油價,進一步有了突破去年前高的動力,也為通膨的控制帶來了不小壓力。
如果你有在投資債券,那市場利率,以及高度影響利率走勢的通貨膨脹率一定是你關心的數據。原本從2022年下旬開始,通貨膨脹率就一路下滑,讓人對未來降息循環的到來也充滿了信心。只是最近因為美國經濟表現超級強勁,...<詳全文>
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年紀越大,有些想法就越回歸本真。在投資上,就是越老越懶於研究那些花俏的手法或複雜的技巧,因為那些花式雖然好看,而且可能在極短時間內創造亮眼的報酬,但只要時間拉長以後,總不免發現總收益並沒有比順著大趨勢單純持有的策略高上多少,甚至往往還是輸的。
今年才開始不久,要說有什麼得意的事,大概就是我從去年八月開始,就堅定告訴各位讀者要做多,絕對不要看到漲多就急於出場甚至反手做空。...<詳全文>
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如果你曾在二月底打開新聞,應該曾經看過一些聳動的標題,寫著「被德國超車,日本痛失老三寶座」之類的大字。彷彿日本經過這失落的三十年後,又再次崩潰向下,未來只會不斷沉沒,迎來完全的死亡。
然而,那不過就是標題殺人而已。
如果你多花兩分鐘,看一下兩國實質GDP成長率,你會發現一個完全反直覺的事實,就是德國超車日本的2023年,德國的GDP全年是負成長的,反而日本在2023...<詳全文>
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